Развитие греческой экономики
Скачкообразный период развития греческой экономики, начавшийся сразу после Второй мировой войны, носит название греческого экономического чуда. За 23 года (1950–1973) в результате проведения ряда финансовых государственных реформ удалось добиться прироста ВВП на 6–7 % каждый год.
Первая половина 70-х годов охарактеризовалась ростом ВВП на 4,9 % ежегодно, с начала 90-х наблюдается его снижение до 1,6 %.
Если брать основные отрасли специализации Греции, картина выглядела следующим образом:
- 60–70-е годы: производство товаров растет на 10,6 %, сельхозпродукции – на 3,5 %;
- 70–90-е гг: доля промышленности в ВВП – 17,4 %, сельского хозяйства – 16,6 %;
- с 1996 до начала 2000-х гг: доля промышленности в ВВП – 24 %, сельского хозяйства – 14 %, сферы услуг – 62 %.
В начале XXI века в греческой экономике большое значение имеет материальная поддержка ЕС: 25 % – в промышленности, 22 % – в сфере услуг, 16 % – в банковской системе.
В промышленности на тот момент наблюдалась монополизация крупных предприятий и появление большого количества микропредприятий, на которых работали высококвалифицированные специалисты.
Также стремительно развивалась электроэнергетика Греции: запускались новые тепло- и гидроэлектростанции. 95 % топлива импортировалось из других государств, также использовался местный бурый уголь.
К 2002 году вклад промышленности в валовый продукт составил 27,3 %, сельского хозяйства – 8,3 %, услуг – 64,4 %. Инфляция на 2000 год была равна 2,04 %. За период с 2003 по 2007 гг. экономика государства выросла на 4 %.
Падение Греции в долговой кризис
Для того чтобы реально оценить сегодняшние проблемы и перспективы развития Греции, нужно подробнее изучить, как государство попало в долговой кризис 10 лет назад.
Спад экономики, наблюдаемый в 2009 году в Греции, привел к ужесточению условий кредитования и неспособности Афин справиться с быстро растущим дефицитом бюджета. Поскольку дефицит достиг 15 % ВВП, это нарушило условия ЕС (разрешенные 3 % от ВВП). Затем показатель дефицита составил 10,5 % ВВП в 2010 году, и 11 % – в 2011 году.
В 2010 и 2012 годах правительство МВФ и Еврозона предоставили Греции первые 2 пакета кредитов на 110 и 130 млрд долларов США. Условием предоставления последнего транша было списание частными кредиторами 53,5 % госдолга по облигациям.
Чтобы выполнить условия соглашения, правительству Греции пришлось снизить размер минимальной зарплаты до 586 евро/месяц для лиц старше 25 лет (510 евро – для молодежи). Такая мера стала причиной недовольства граждан и вызвала массовые акции протеста.
2014 год стал временем начала восстановления экономики страны: государственный бюджет Греции был сбалансирован (однако без погашения долга), ВВП вырос на 0,7 %, госдолг был выпущен на финансовых рынках. Но уже в 2015 году, после формирования нового правительства, стране пришлось увеличить долг перед греческими банками и поставщиками, чтобы выполнить условия для очередного займа от ЕС и МВФ.
В июне 2015 года Греция не выплатила, как было обещано, задолженность Международному валютному фонду, что привело к дефолту.
Этот опыт наглядно показывает, что политика и экономика в Греции неразрывно связаны.
Кого особенно коснулся кризис в Греции
Великая рецессия затронула практически всех, но категории граждан пострадали по-разному. Кто-то лишился новогодней премии, а для пожилых пенсия была существенно сокращена. Самая большой проблемой стал рост безработицы — в отдельные годы она достигала в Греции 26–27% экономически активного населения. Это были те люди, чья занятость была связана с внутренним рынком: владельцы ресторанчиков, хозяева лавок, фермеры и т. д. Начались массовые банкротства, разорения и увольнения. В Греции очень слабая защита от безработицы. Пособия незначительные, они выдаются в течение непродолжительного времени, а процедура получения связана с бюрократическими трудностями. Поэтому граждане просто оказались без денег. Греция — страна достаточно консервативная, с сильными семейными связями, поэтому многим помогали родственники и знакомые. Проблема безработицы до сих пор не разрешена. Она снизилась до 13–14%, но это все еще очень много.
Квашнин называет еще один негативный социальный момент в истории кризиса в Греции — массовая эмиграция. Многие греки ради трудоустройства и более адекватной зарплаты были вынуждены уехать за рубеж. Они выбирали более развитые и благополучные страны ЕС. Например, Германию, Великобританию (пока она не вышла из ЕС) и т. д. Более того, страну в основном покидали образованные, квалифицированные специалисты. Например, Греция лишилась значительной части медицинского персонала, что имело очень негативные последствия во время пандемии COVID-19. Выяснилось, что в стране просто не хватает людей, которые будут лечить больных коронавирусом.
Предпосылки возникновения финансового кризиса в Греции
До
того как южная страна погрузилась
в нынешний экономический кризис,
Греция была самым настоящим чемпионом
по темпам экономического роста. Фактически
экономика Греции в скорости развития
опережала большинство остальных европейских
государств и даже США. Особенно сильный
рост греческой экономики начался после
того, как Греция присоединилась к валютному
соглашению, приняв евро в 2002 г. Однако
секрет такого экономического чуда заключался
в том, что практически весь рост был результатом
активных трат как самого государства,
так и населения, что стало возможным благодаря
низкой стоимости кредитования. Однако,
когда стало ясно, что фискальный дефицит
превышает 15% от ВВП, Греции пришлось пережить
жесточайшую посадку. В период между 2008
и 2010 гг. страна теряла 1,75% своей экономики
ежегодно. Все это сопровождалось устойчивым
бюджетным дефицитом и срочными кредитами
Евросоюза, Европейского центробанка
и Международного валютного фонда (МВФ).
В результате уровень государственного
долга взлетел более чем до 160% к ВВП уже
в 2011 г.
Кризис
показал, что экономическая модель
Греции порочна. Хронический избыток
потребления государственного сектора
перетек на частный, обнажив главные
структурные разрывы в конкурентоспособности
и производительности. Растущие расходы
частного и государственного секторов
в 2000-2008 гг. составляли 97% от ВВП и вылились
в проблемы уже внешней торговли – спрос
к тому моменту попросту не совпадал с
иностранными и внутренними инвестициями
в рост предложения. В результате этого,
еще до кризиса, общее долговое бремя Греции
стало чрезмерно высоким, достигнув 214%
ВВП в 2008 г., а госдолг и размер кредитования
на потребительском рынке стали наивысшими
в Европе, оцениваясь в 111% и 15% ВВП соответственно.
Таблица
1.
Чрезмерный
акцент на потребление и нехватка
инвестиций в сравнении с остальной
Европой
| Общий рост ВВП в 2000-2008 гг. | Государственное и частное потребление (в % от прироста ВВП) | Инвестиции(в % от прироста ВВП) | Чистый экспорт(в % от прироста ВВП) | |
| Греция | 89 млрд евро | 97% | 15% | -12% |
| “Англосаксы” (Великобритания, Ирландия, страны Скандинавии) | 628 млрд евро | 87% | 27% | -9% |
| Западная Европа (Австрия, Германия, Бельгия, Франция, Нидерланды, Люксембург) | 1 трлн 170 млрд евро | 71% | 17% | 11% |
Несмотря
на то, что Греция присоединилась к
Европейскому экономическому сообществу
еще в 1981 г., страна никогда не стремилась
наращивать внешние связи и в
полной мере использовать экономические
преимущества от членства в подобном экономическом
блоке. В действительности только 4% от
общего объема образованного в 2000-2008 гг.
капитала было обусловлено прямыми иностранными
инвестициями. Это ничтожное значение
на фоне общего объема инвестиций внутри
Европы. Зато частное потребление в Греции
составляло почти 20% от ВВП – больше, чем
в большинстве остальных европейских
государств. Даже в таких экспортно ориентированных
секторах, как туризм, большую часть спроса
обеспечивали сами греки.
Таблица
2
Совокупное
валовое образование капитала в 2000-2008
гг.
| всего в млрд евро | Прямые иностранные инвестиции (в т.ч. M&A) | Частные (за вычетом прямых иностранных) | Государственные | |
| Греция | 365 | 4% | 80% | 15% |
| ЕС | 18611 | 17% | 72% | 11% |
С
учетом всех проблем греческой экономики,
на сегодняшний день сформировались серьезные
сложности с производительностью и конкурентоспособностью.
Фактически их можно объяснить пятью различными
причинами. Во-первых, это структурные
дефекты национальной экономики, которые
препятствуют инвестициям и развитию
бизнеса. Во-вторых, это чрезмерно разросшийся
госсектор, который к тому же малоэффективен.
В-третьих, существующие модели использования
рабочей силы душат мобильность на рынке
труда. В-четвертых, громоздкая законодательная
и юридическая система отпугивает инвестиции.
В-пятых, во всех сферах греческой экономики
широко распространены неформальные отношения.
Внешние причины кризиса
По мнению Квашнина, образование Еврозоны было преждевременным — некоторые страны были элементарно к нему не готовы. Примером может служить греческий случай. До 2001 года у Греции была своя собственная валюта — драхма. И если у страны были какие-то экономические сложности, у государства всегда была возможность нарастить экспортную выручку через девальвацию национальной валюты. То есть, курс драхмы по отношению к евро ослаблялся, дальше доходы в ней возрастали и, соответственно, появлялась возможность покрывать социальные и другие расходы. Этот механизм был органично встроен в греческую экономику и позволял смягчать удары кризисов. После того, как драхма в 2001 году была заменена на евро, все эти механизмы перестали работать. Поэтому во время кризиса 2008 года для погашения займов от ЕС и МВФ Греции приходилось сокращать государственные расходы, зарплаты, пенсии, государственные инвестиции и т. д. Это привело к резкому сжатию ВВП. За годы Великой рецессии (с 2008-го по 2015-й) Греция потеряла 26% ВВП. Если бы страна не стремилась в начале 2000-х в Еврозону, то выбралась бы из кризиса намного быстрее, констатирует Квашнин.
Беспрецендентная спасательная акция Греции
Министры финансов стран еврозоны (Еврогруппа) в конце этой недели согласовали условия выхода Греции из запущенной в 2010 году программы финансовой помощи.
«Греция покидает программу финансовой помощи с более сильной экономикой, строящейся на проводимых фискальных и структурных реформах
Важно продолжить эти реформы, которые обеспечат основу для устойчивого роста с высокими занятостью и темпом создания рабочих мест», — говорится в сообщении
Еврокомиссар по финансам Пьер Московиси ометил, что «восемь долгих лет кризиса подошли к концу для Греции и, символически, для зоны евро в целом.
Последний транш финансовой помощи Греции составляет 15 миллиарда евро. Из этой общей суммы 5,5 миллиарда будут перечислены на отдельный счет и будут использоваться для обслуживания долга, остальные будут перечислены на специальный счет для создания денежного буфеа.
Внешняя финансовая поддержка Греции стала самой длительной помощью, оказываемой странам еврозоны после международного финансового кризиса 2009 года.
Во время кризиса, вызванного большими суверенными долговыми обязательствами, Греция оказалась перед риском государственного дефолта и выходом из еврозоны.
В рамках чрезвычайной программы макрофинансовой помощи, международные кредиторы выделили Греции за восемь лет 273,7 миллиарда евро кредитов. Эти долги Греция будет отдавать до 2066 года, а выплачивать их начнет в 2033 году.
Транши выдавались Греции в обмен на жесточайшие меры бюджетной экономии, приватизацию, сокращение пенсий и социальных выплат. В частности, в стране была проведена пенсионная и налоговая реформы, из-за которых пенсии сократились, а налоги выросли.
Золотая виза как локомотив экономики Греции
Вследствие усиления контроля со стороны официальных структур Евросоюза «купить» паспорт в любую страну ЕС сейчас нельзя. Но это не означает, что наши читатели, обладающие достаточными средствами для реализации собственного инвестиционного проекта, должны прибегать к сомнительным «серым» схемам и рисковать своими активами.
Золотая виза Греции – реальная замена инвестиционным паспортам, поэтому жалеть о недоступности гражданства «здесь и сейчас» Вам точно не придётся. Она даёт своему обладателю право на законное пребывание в Греции в течение 5 лет и существенно упрощает довольно сложную процедуру получения гражданства
Немаловажное преимущества «Золотой визы» – доступ в Шенгенскую зону (с ограничениями) и узаконивание пребывания на территории Греции членов семьи
Варианты инвестирования в экономику Греции:
Недвижимость – от 250 тыс
EUR.
«Длинный» договор аренды с гостиницей – не менее 10 лет.
Компания, зарегистрированная в Греции (обратите внимание, разговор именно о греческой компании не идёт!) – от 400 тыс. EUR.
Государственные облигации – от 400 тыс
EUR.
Ценные бумаги компании, занимающихся инвестированием в недвижимость – от 400 тыс. EUR.
Депозит в любом банке Греции – от 400 тыс. EUR.
Корпоративные / государственные облигации – от 800 тыс. EUR.
Базовый перечень требований к кандидату (основному заявителю):
- Возраст от 18 лет.
- Отсутствие судимостей (требование справедливо в отношении любой страны, где Вы ранее проживали).
- Инвестиции по выбранной схеме (см. выше).
- Действующая медицинская страховка.
Несложно заметить, что требования по знанию языка, культуры и традиций Греции отсутствуют, как и условия по минимальному сроку проживания в стране до фактического получения ВНЖ.
Великая депрессия (1929 год)
Начало
Одной из причин Великой депрессии принято считать процветание американской экономики. Рост производства в США привел к перепроизводству товаров, в том числе и продуктов питания, в то время как покупательная способность населения находилась на более низком уровне. Капиталистический рынок начал развиваться стихийно и непредсказуемо, перестав быть саморегулирующейся системой.
Вторая причина — махинации и спекуляции, которые были допущены из-за неконтролируемого роста финансового рынка. Во многих секторах экономики в очередной раз надувались огромные финансовые пузыри. Акции выпускали все и вся, что никак не контролировалось, и их переизбыток в конечном счете привел к обвалу цен на рынке.
Кризис
Сложившаяся ситуация привела страну к еще одному разрушительному кризису, который коснулся всех сегментов экономики. Для некоторых отраслей — промышленное производство, фермерство, финансовый сектор — долговой кризис стал настолько серьезным, что мелкие вкладчики и компании отозвали свои деньги из банков, что привело к практически полной остановке банковской системы в США.
Поскольку золотого стандарта, введенного в Америке, на тот момент придерживались все ведущие страны мира, кризис моментально разросся до глобальных размеров, сократив объемы мировой торговли в три раза. Больше всех от этого пострадала Германия, где резко вырос уровень безработицы. На фоне творящегося хаоса к власти пришли национал-социалисты, что в итоге привело мир ко Второй мировой войне.
Результаты
Одновременно с этим к власти в США пришел Франклин Рузвельт, который принял ряд антикризисных мер по восстановлению банковской системы, промышленного и сельскохозяйственного сектора. Он поддержал финансирование частных структур, издал ряд законов о честной торговле, из-за которых многие компании были вынуждены объединиться, а также посредством финансовой компенсации избавился от лишних товаров и продуктов, чтобы вновь повысить на них цены. Несмотря на то что мер оказалось недостаточно и экономика США окончательно восстановилась только после Второй мировой войны, начинания Рузвельта заложили основы для более сбалансированной экономической системы.
Длительный кризис подстегнул развитие кейнсианской экономической политики, которая стала основой для современных капиталистических государств. По мнению многих экономистов, опыт Великой депрессии помог пережить кризис 2008 года с меньшими потерями и паникой, чем могло бы быть.
Что происходит с туризмом в Греции?
Недавно иностранные туроператоры обратились к греческим предпринимателям, и выдвинули требование изменить договора в соответствии с новыми реалиями, чтобы гарантировать себе безболезненное снятие брони. Менеджеры отелей в таком случае потеряют право требовать с операторов выплату штрафов.
Греческие СМИ сообщают о том, что в контрактах, которые будут действовать в будущем году, появится пункт о возможном банкротстве. Иностранные бизнесмены уже спешат корректировать тексты контрактов на 2016 год еще до их заключения. Настойчиво торопиться их заставляют сведения о скором дефолте Эллады и последующем ее выходе из зоны евровалюты.
Правительство Греции уже давно предупреждает, что у страны нет средств для выплаты задолженности перед МВФ. В июне подходит срок погашения долга в размере более полутора миллиардов евро. Глава МВД Греции Никос Вуцис заявил, цитата: «Мы не сможем заплатить эти деньги, нам просто нечем платить». Таким образом, следующий транш кредита МВФ в страну не поступит. По словам того же министра, греки и не собираются его получать даже в перспективе.
Почему стоит опасаться греческих туроператоров?
Есть еще один фактор, который заставляет опасаться туристических операторов. Эллада собирается резко увеличивать размер налога на добавленную стоимость, что приведет к подорожанию всего спектра услуг. Таким образом, страна перестанет быть привлекательной и покинет список мест, где можно дешево провести отпуск. Греция в этом плане долго находилась наравне с соседней Турцией, теперь же туркам стоит порадоваться: грядущее подорожание услуг, развал и банкротство туристической отрасли страны-конкурента позволят сильнее набивать карманы своему бизнесу.
Сами греки прекрасно представляют мрачные перспективы своей туристической отрасли и считают, что увеличение налогового бремени на 120 процентов приведет к увольнению более 200 тысяч работников, занятых в соответствующей сфере. Глава Конфедерации греческих туроператоров Андреас Андреадис заявил, что в таких условиях Греция будет задавлена конкурентами. Прежде всего, потери будет нести средний и малый бизнес.
Меры по борьбе с кризисом
В настоящее
время предприняты ряд мер по выходу Греции
из кризиса. К этим мерам относятся:
- Списание 50% долга Евросоюзом и предоставление
кредитов по заниженным
ставкам при
условии принятия антикризисного пакета
мер.
Антикризисный
пакет мер предполагает экономию 28 миллиардов
евро в течение последующих пяти лет. На
14,09 миллиарда евро должны увеличиться
налоги, а расходы бюджета – сократиться
на 14,32 миллиарда евро.
Принятие
плана по оздоровлению экономики
Греции, которая стала главной
жертвой долгового кризиса в
мире, позволит разблокировать финансовую
помощь стране от ЕС и МВФ. Еще в 2010 году
Европа согласилась выделить 110 миллиардов
евро Греции, но последний транш кредита
был заблокирован до принятия антикризисных
мер.
Кроме того,
одобрение плана делает возможным
выделение Греции второго антикризисного
кредита от Европы.
- Сокращение дефицита бюджета.
Греция представила «антикризисный пакет»
мер по стабилизации экономики, предусматривающий
сокращение дефицита бюджета на 4,8 млрд
евро (1,3% ВВП). Это гораздо меньше, чем требовали
партнёры по ЕС (сократить дефицита на
8-10 млрд евро), но больше того, что считали
реально возможым экономисты и аналитики.
Даже для такого сокращения дефицита Греции
пришлось анонсировать крайне непопулярные
меры, в числе которых повышение ставки
НДС на 2 процентных пункта (с 19% до 21%), замораживание
роста пенсий и сокращение государственных
инвестпрограмм.
- Введение мер по борьбе с коррупцией
и неуплатой налогов.
По заявлению
премьер-министра Г.Папандреу, правительство
примет решительные меры для борьбы с
уклонением от уплаты налогов. «Мы проведем
реальную перепись и контроль оффшорных
компаний, за которыми скрываются виллы,
шикарные автомобили и дорогие катера».
Он пообещал уклонистам “образцово-показательное
наказание”. Министерство финансов Греции
опубликовало список подозреваемых в
уклонении от уплаты налогов. На 11 самых
злостных неплательщиков был наложен
крупный штраф в несколько сотен тысяч
евро. Министерство финансов предупредило,
что банковские счета тех, кто не хочет
расплачиваться с государством, будут
конфискованы. По общим расчетам, арест
этих счетов может принести греческой
казне десятки миллиардов евро.
По замыслу
правительства кампания против взяточников
и неплательщиков налогов поможет ослабить
социальную напряженность в рядах простых
граждан, которые больше всего пострадают
от снижения зарплат и повышения налогов.
И еще один любопытный штрих нового кодекса,
направленный на борьбу с коррупцией и
уклонением от уплаты налогов. Отдельные
граждане и компании, предоставляющие
властям информацию о коррупционных преступлениях,
могут рассчитывать на налоговую амнистию
и денежное вознаграждение в случае успешного
уголовного преследования нарушителей
законодательства. Правительство Греции
придает большое значение принятию законопроекта
об ограничении оплаты наличными. Фирмы
смогут оплачивать наличными сделки на
сумму не более трех тысяч евро, физические
лица – не более полутора тысяч. Покупки
свыше этих сумм необходимо оплачивать
банковскими картами или с помощью чековых
книжек. По мнению экспертов, если этот
закон будет принят, то это, безусловно,
поможет пополнить казну.
Вероятные способы выхода
Греции из кризисной ситуации:
- Даже в случае дефолта грекам необходимо
сократить потребление импортных товаров
на 30%. - Выход из зоны евро, возвращение к собственной
валюте — драхме, девальвация драхмы,
которая приведет к естественному удорожанию
импортных товаров и сокращению их потребления.
Девальвация не сильно поможет усилить
греческий экспорт, но сделает цены на
туристические услуги низкими и привлекательными
для иностранцев.
Однако, по мнению некоторых
специалистов, именно опасения того, что
Греция выйдет из зоны евро, заставляют
ведущие страны ЕС оказывать ей финансовую
помощь.
Почему кризис 100% процентов будет
Вопрос о неотвратимости экономического и финансового кризиса пока еще открыт, но большинство экспертов дают утвердительный ответ. Уже сегодня заметно, что развитие экономики замедлилось. Мир вступил в фазу рецессии, что не могло не отразиться на России и финансовой ситуации в стране.
Кредитный взрыв в 2021 году
Прогноз по финансам России на 2021 год негативный во многом из-за закредитованности граждан, которые вскоре будут не в состоянии выплачивать долги. Кредитный пузырь раздут до максимума и может лопнуть в любой момент, а произойдет это, скорее всего, в будущем году.
Министр экономического развития РФ неоднократно говорил о том, что страна находится на грани «финансового взрыва», поскольку треть кредитов, предоставленных населению, съедают около 60% их совокупного дохода. То есть при малейших изменениях в уровне материального обеспечения из-за снижения зарплаты или потери работы, граждане не смогут выполнять взятые на себя финансовые обязательства.
В 2021 г. перед большинством семей встанет выбор, на что тратить деньги – на продукты питания или кредиты
Очевидно, что покупка продовольствия будет первоочередной по важности, в результате чего начнутся масштабные дефолты. Для исправления ситуации потребуется минимум 1,5 млрд. р
Без активного вливания средств в экономику, для поддержки бизнеса и населения, финансового коллапса не избежать
р. Без активного вливания средств в экономику, для поддержки бизнеса и населения, финансового коллапса не избежать.
Прогноз курса рубля в 2021 году
Во время мировых экономических кризисов важно спрогнозировать, как будут вести себя национальные валюты ведущих стран
Специалисты сформировали собственное видение того, что будет с рублем, долларом США и евро:
- Для рубля наступят сложные времена, связанные, прежде всего, с махинациями США на финансовом рынке. Действия Соединенных Штатов давно носят явно негативный характер по отношению к России. Эта тенденция сохранится и в будущем году, что не даст рублю укрепиться.
- Доллар останется самой стабильной валютой, поскольку большинство ведущих стран связано торговыми отношениями с США. Данный факт позволит доллару опередить евро и укрепиться по отношению к нему.
- Евро также будет стабильным. Валюта укрепится по отношению к рублю, но ослабнет по отношению к доллару.
Курс рубля демонстрировал неплохую динамику в первые месяцы карантина, потеряв только 6% от номинальной стоимости, тогда как другие валюты-аналоги ослабли на 9-18%. Положительная тенденция объяснялась двумя основными факторами. Правительству удалось избежать дефицита текущего счета в 2К20, несмотря на падение цен на нефть и переложить часть кризисной стоимости углеводородов на торговых партнеров РФ. Поддержке курса также способствовали инвесторы – их доля на рынке ОФЗ сохранялась на уровне 30%. В итоге отток частного капитала из страны не превысил допустимых норм.
Тем не менее, в последний месяц вектор относительной стабильности развернулся в противоположную сторону. Под ударом оказалось много валют, но ослабление курса рубля было более сильным, несмотря на постепенно увеличивающиеся цены на нефть. Несоответствие курса и стоимости углеводородов объясняется слабостью капитального счета, т.е. настроениями инвесторов на фоне возможных санкционных рисков. В итоге настрой рынка по отношению к рублю выглядит нестабильным. Часть инвесторов ожидает падения российской валюты, тогда как другие готовы к сценарию постепенного укрепления рубля.
